Nos viveiros florestais, os principais fatores que afetam a qualidade das mudas são os materiais genéticos, os manejos hídricos e nutricionais, as embalagens e os substratos. Além desses, os microambientes de produção de mudas têm recebido grande atenção, pois podem limitar todos esses fatores mencionados. Filmes plásticos podem alterar os microambientes e, consequentemente, a qualidade das mudas florestais, havendo a necessidade de compreender a dinâmica planta-substrato-água-atmosfera através das variáveis de crescimento e fisiológicas das mudas. Desta forma, o objetivo deste trabalho foi verificar o efeito dos microambientes sobre o crescimento e a fisiologia de mudas clonais do híbrido Eucalyptus grandis x Eucalyptus urophylla na fase de viveiro. O experimento foi desenvolvido no viveiro florestal da Faculdade de Ciências Agronômicas da Universidade Estadual Paulista de Botucatu. Na condução do experimento foram utilizadas casa de vegetação para enraizamento das estacas (30 dias) e casa de sombra para aclimatação após enraizamento (7 dias). Após esta fase as mudas foram levadas aos canteiros suspensos e submetidas aos tratamentos até os 90 DAE. O delineamento experimental adotado foi inteiramente casualizado com três tratamentos (microambientes): canteiros suspensos a pleno sol sem cobertura plástica; minitúnel com cobertura de filme plástico difusor de 150 mícron; e minitúnel com cobertura de filme plástico azul. O método de irrigação adotado foi a microaspersão, com aplicação de lâmina diária de 12 mm. As variáveis de crescimento e fisiológicas analisadas ao final do ciclo de produção, 90 dias após a estaquia, foram altura da parte aérea, diâmetro do colo, massa seca aérea, radicular e total, índice de qualidade de Dickson, número de folhas, área foliar, transpiração e índice SPAD. Os dados foram submetidos à análise de variância e nos casos em que houve diferença significativa foi realizado teste de Tukey a 5% de probabilidade para comparação das médias. Aos 90 DAE, altura da parte aérea e diâmetro do colo das mudas foram maiores quando produzidas em minitúnel com os filmes plástico difusor e azul. A massa seca aérea foi maior para o minitúnel com filme plástico difusor e a pleno sol, sendo este último influenciado pelo número de folhas, sendo maior quando produzidas à pleno sol. Já para as variáveis massa seca radicular e total, não houve diferença significativa entre os diferentes microambientes, assim como área foliar das plantas, no entanto, a transpiração foi maior quando produzidas com as coberturas plásticas. Os microambientes, proporcionados pelas diferentes coberturas, influenciaram nas variáveis de crescimento e fisiológicas. As mudas do clone I144 apresentaram maior rusticidade quando produzidas a pleno sol, evidenciada por menor transpiração, embora em maior número de folhas. Os ambientes com cobertura com filme plástico proporcionaram maior crescimento em altura e diâmetro.